Vanna-Volga methods applied to FX derivatives : from theory to market practice

We study Vanna-Volga methods which are used to price first generation exotic options in the Foreign Exchange market. They are based on a rescaling of the correction to the Black-Scholes price through the so-called `probability of survival' and the `expected first exit time'. Since the methods rely heavily on the appropriate treatment of market data we also provide a summary of the relevant conventions. We offer a justification of the core technique for the case of vanilla options and show how to adapt it to the pricing of exotic options. Our results are compared to a large collection of indicative market prices and to more sophisticated models. Finally we propose a simple calibration method based on one-touch prices that allows the Vanna-Volga results to be in line with our pool of market data

Amortissement actif des structures câblées: de la théorie à l'implémentation

Cette thèse s'inscrit dans la continuation du travail de Younes Achkire, consacré au contrôle actif des ponts haubanés. Elle traite de l'implémentation d'un système de contrôle actif sur des maquettes de structures câblées. Deux types de structures sont étudiés expérimentalement: les ponts haubanés et les treillis spatiaux. Après une brève introduction sur l'usage du contrôle actif dans ces domaines, le chapitre 2 traite numériquement des mécanismes d'interaction entre le câble et la structure. Au chapitre 3, nous présentons la stratégie de contrôle que nous utilisons pour stabiliser une structure câblée: il s'agit d'un contrôle décentralisé, basé sur des paires capteur/actionneur colocalisées, placées au niveau des ancrages des câbles, chacune équipée d'un contrôleur Intégral Force Feedback. Nous présentons une théorie linéaire simplifiée permettant de dimensionner le système et de prévoir son efficacité. Elle est illustrée sur un exemple, et nous discutons de la validité de certaines hypothèses simplificatrices. Le chapitre 4 est consacré au contrôle actif des ponts haubanés. Nous y présentons 2 maquettes. La première, de petite taille (3m) représente un pylône de pont haubané en construction. Elle est équipée d'actionneurs piézoélectriques. La seconde, installée au Centre Commun de Recherche d'Ispra (Italie), mesure 30m de long, et est équipée d'actionneurs hydrauliques. Les expériences réalisées sur ces maquettes ont démontré l'efficacité du contrôle et la fiabilité de la théorie prédictive. Le contrôle du flottement des ponts est traité sur un exemple numérique. Le chapitre 5 relate nos expériences d'amortissement actif des treillis spatiaux. Deux structures ont été étudiées: une colonne en treillis équipée de 3 câbles actifs, et une structure triédrique suspendue à des cordons élastiques pour simuler l'absence de gravité, également munie de câbles actifs. Deux concepts d'actionneur piézoélectrique ont été testés. Nous avons ensuite examiné le problème de la saturation des actionneurs, et celui du contrôle actif des microvibrations (~10nm) d'une structure câblée. Le chapitre 6 conclut ce travail, en souligne les aspects originaux et donne quelques perspectives de développement.Doctorat en sciences appliquéesinfo:eu-repo/semantics/nonPublishe

Active tendon control of cable-stayed bridges

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Active tendon control of vibration of truss structures: Theory and experiments

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Active tendon control of cable-stayed bridges: Theory and implementation

SCOPUS: cp.pinfo:eu-repo/semantics/publishe

Active tendon control of cable-stayed bridges: a large scale demonstration

FLWINinfo:eu-repo/semantics/publishe

Experiments of active control of space trusses

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Experiments of active tendon control of space trusses

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Application of active tendons to the damping of aerospace and civil engineering structures

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